Слово “санкции” прочно вошло в обиход СМИ всего мира. О том, что нужно знать о растиражированном явлении, рассказал доцент кафедры финансов МИСиС Лазарь Бадалов.
С момента введения невиданных недружественными странами санкций, которые должны были разрушить российскую экономику прошло уже больше полугода. В первые дни введения санкций политики из недружественных стран были наиболее острыми и смелыми в своих высказываниях, одни обещали быстро разрушить российскую экономику, другие обрушить всю финансовую систему и предрекали дефолт, а президент США даже дал точный прогноз на курс рубля – 200 рублей за один доллар США и не меньше!
Шли дни, недели, за ними месяцы, очередные пакеты санкций принимались все труднее и труднее, а обещанные результаты, если и наступали, то не в том виде и не так как планировалось изначально. В такой ситуации Россия с трудом, но сохраняет относительно нормальные экономические условия, а обновленные прогнозы по инфляции, экономическому росту и другим макроэкономическим показателям говорят о том, что ситуация находится под контролем экономических властей. Теперь же на смену острым и резким обещаниям западных политиков пришли мнения якобы экспертов и аналитиков. Они пытаются всех убеждать, что санкции это тонкий и чувствительный инструмент, который не убивает сразу, а действует как яд, медленно, но верно разрушая организм.
Как это любят говорить там, на Западе «месседж» сменился с «мы вас уничтожим» на «мы вам еще покажем». Но во всем этом есть одна важная нестыковка, заключающаяся в том, что санкции, как любой другой инструмент административного влияния на экономику, должны оказывать быстрый эффект. Любой студент второго курса экономического профиля знает, что применение рыночных инструментов регулирования экономики носит долгий характер с четко предсказуемым результатом, а вот административное регулирование как раз приносит быстрые, но труднопредсказуемые последствия. Похоже, что все-таки санкции принимались в спешке без учета мнений независимых экономистов, а последствия для мировой экономики вообще никто не просчитывал.
Первые сигналы тревоги прозвучали от главы МВФ Кристалины Георгиевой, которая сразу предупредила, что санкционная война против России может обернуться голодом в мировом масштабе. Россия глубоко интегрирована в мировую экономику, поэтому санкции стали наносить вред логистическим и производственным цепочкам в разных отраслях по всему миру. Кроме санкций ситуацию начали усугублять иностранные компании, которые решили свернуть свой бизнес в России. В Йельском университете в этой связи появилась группа экспертов под руководством Джеффри Зонненфельда, которые ведут список компаний прекративших свою деятельность в России.
Список компаний и сопутствующая информация находятся в открытом доступе, там сказано, что уже более 1000 иностранных компаний добровольно приняли решение свернуть бизнес в России. Вызывает сомнение добровольность такого решения, учитывая, что Джеффри Зонненфельда хвастается в СМИ, что лично ведет черный список компания, нелояльных к антироссийской позиции Запада. По сути, такое поведение бизнеса можно назвать неофициальными санкциями, за выполнением которых следят йельские эксперты, они считают количество компаний, а вот финансовые результаты от лояльности к антироссийской позиции можно найти в официальной отчетности этих компаний, например, McDonalds объявил, что потерял 1,2 млрд. долл. США в связи с продажей российского бизнеса, убытки Mercedes-Benz от приостановки деятельности в России составили 1,5 млрд. евро, British American Tobacco оценил свои потери в 1 млрд. долл. США, чистый убыток Renault от прекращения деятельности в России составил 2,3 млрд. евро, Siemens получил убыток 1,1 млрд. евро из-за выхода с российского рынка, Societe Generale потерял 3,3 млрд. евро из-за ухода из России и это убытки только нескольких компаний из той 1000 йельской группы.
Один только немецкий бизнес уже потерял из-за разрыва отношений с Россией более 10 млрд. евро, но потери могут вырасти еще больше, если от российского бизнеса решат отказаться немецкие банки. Дело в том, что укрепившийся рубль увеличил стоимость российских активов немецких банков. На этом фоне Институт исследования занятости (IAB) посчитал, что санкции против России могут принести потери немецкой экономике в размере 260 млрд. евро к 2030 году. Но даже без прогнозных расчетов на будущее видно, что отказ от бизнеса в России уже принес потери бизнесу на десятки миллиардов, а ведь мы еще не начинали считать прямые потери от санкций недружественных стран.
Прежде всего, санкции против России оказали негативное влияние на энергетический рынок Европейского союза. В европейских СМИ все чаще используется термин энергетический кризис. По расчетам немецких экономистов каждый четвертый житель Германии оказался на уровне «энергетической бедности», это когда коммунальные платежи достигли такого уровня, при котором доходов не хватает на их оплату. Немецкий союз квартиросъемщиков считает, что зимой миллионы немцев окажутся не в состоянии оплачивать свои коммунальные счета, кстати, немецкие пенсионеры тоже бедствуют, но очень своеобразно, им дешевле переехать на отдых в Грецию, Тунис и Египет в зимний период, чем отапливать свои жилища в Германии. Но история немецких пенсионеров это все-таки исключение, а не правило. МВФ ожидает, что в 2022 году увеличатся расходы европейских домохозяйств на 7%, также в фонде отмечают, что наибольшее воздействие энергетический кризис окажет на домохозяйства с низким уровнем доходов из сельской местности.
Рост цен на энергоносители спровоцировал возврат к возобновлению работы мазутных и угольных электростанций, а также отказ от консервации АЭС. Уже никто не вспоминает про декарбонизацию, озеленение экономики и парижское соглашение по климату. На фоне такого развития событий знаменитое «bla-bla-bla» Греты Тунберг, скорее всего, превратится в «Oops, we did it again». Управление энергетической информации США фиксирует рост спроса на уголь второй год подряд, а уже в 2023 может быть побит исторический максимум потребления угля. Энергия в Европе стала второй по величине статьей расходов бизнеса после зарплат персонала. Нидерланды и Швеция стали странами с самыми высокими ценами на газ и электроэнергию. Многие европейские предприятия вынуждены либо прекратить свою деятельность из-за нерентабельности производства при таких ценах на энергию, либо уйти в простой и снизить производство.
Оценить точные потери экономик западных стран очень трудно, но явно, что счет уже идет на десятки миллиардов. По данным Евростата, в июле 2022 энергетическая инфляция в Европе достигла 41,1%, это наивысший показатель за последние 25 лет. Но и обычная инфляция не отстает, например, в Британии и Испании зафиксирована двузначная инфляция и самая высокая за последние 40 лет, в странах Еврозоны инфляция чуть ниже, но не намного. США и Канада по итогам 2022 года могут зафиксировать инфляцию на уровне более 8%. Энергетический кризис заметен не только в Европе и США, например, в Южной Корее увеличился до рекордного уровня дефицит торгового баланса из-за роста цен на энергоносители.
Пока западные политики готовят свое население к экономическим последствиям энергетического кризиса, обвиняя во всех бедах Россию, население этих стран предпочитает действовать, например, немцы и британцы активно снимают наличные со своих банковских счетов, потому что банковские процентные ставки не мотивируют вкладчиков к сбережениям при таком уровне инфляции. Конечно, центральные банки пытаются принимать меры, повышают процентные ставки, ЕЦБ проводит программу скупки государственных облигаций на миллиарды евро наиболее уязвимых стран еврозоны, чтобы поддержать их экономики, но инструменты денежно-кредитной политики имеют ограниченное влияние на структурную инфляцию и сильно не помогут в борьбе с ней.
Если в начале введения санкций против России никто не думал о последствиях для мировой экономики, потому что считали, что Россия это всего лишь 3% мирового ВВП, то теперь корпорация Ford Motor объясняет сокращение 3000 сотрудников ростом стоимости материалов на 4 млрд долл. США в результате инфляционного давления в мировой экономике. Оказалось, что благополучие, к которому привык западный мир, зависело от России и ее вклада в мировую экономику. Мировая экономика сложная система экономических взаимоотношений, любое административное вмешательство в эту систему приводит к необратимым, труднопредсказуемым последствиям.
Кто-нибудь мог предположить, что санкции против России приведут к тому, что славящиеся на весь мир своими низкими ценами европейские лоукостеры не смогут предложить своим клиентам дешевые авиабилеты? Санкции оказали непредсказуемые последствия для разных рынков. Нефтяной фонд Норвегии потерял 174 млрд. долл. США за 6 месяцев 2022, а производители персиков из Болгарии оказались на грани коллапса потому что Греция переориентировала свою продукцию с рынков России и Украины на страны ЕС, шубная отрасль Греции оказался под угрозой закрытия потому что россияне больше не приезжают на отдых в Грецию, предпочитая турецкие курорты. Существует еще множество подобных примеров, где потери исчисляются десятками миллиардов и это только начало проблем, которые могут привести к глобальным экономическим кризисам и шокам, глобальному голоду, а затем массовой миграции, конфликтам на этнической почве. Нужно обязательно сохранить список компаний Йельского университета, потому что если начнется великая депрессия XXI века, он может таинственным образом исчезнуть из публичного пространства, но мировая экономика должна помнить своих героев.